阿里巴巴的上市可以说完成了一家民营企业到全球顶级互联网公司的“蜕变”：可以比肩eBay、亚马逊的千亿市值、国内电商行业第一把交椅、盘踞B2B、B2C、C2C、跨境电商全产业链布局、移动电子商务的巨舰、大生态、大投资家……
无数人瞻仰这个商业帝国的崛起，也有无数人开始思考其未来该如何进化。毕竟阿里巴巴要做一家102年的公司。尽管在国内荣登行业NO.1，但高处不胜寒的争议难免，业界对其期望值也更高。特别是在其公开财报中可以窥见的近三年营收增幅逐渐趋缓的形式下，能否屈尊降贵听取各方面的“刺耳”声音，防微杜渐，是避免大公司病的关键之匙。
下文是一位多年从事天猫、淘宝贸易，国内电商界顶级操盘手（此处隐去姓名，称为“深喉”）的撰文，试图以另类思路尝试分析未来以阿里巴巴为领头羊的电商平台的发展轨迹和路径。
阿里巴巴的核心收入主要来自于实物商品成交，以及广告投放，其他的收入都是寄生在此基础之上非实物商品成交的诸多服务，无法衍生出庞大的收费基数，或发展到大基数收费基础时间过长，难以定性定量，这里暂且不表。
众所周知，中国实物商品产能过剩严重。短短20年里，中国的商业地产因多种原因，发展低级粗放，涸泽而渔。在非常多的方面，中国商业似乎除了不断透支，只顾眼前之外，挖地三尺层层扒皮。基于这两个原因，是我认为这个时代赋予阿里诸多成功原因中，不可忽视的核心点。
实物消费商品行业因为产能过剩，信息化程度低，外贸模式短平快赚钱容易，作坊式工厂众多、市场足够大，从业者素质参差不齐，产能升级没有全行业精细化，竞争残酷而激烈。从2005年开始，中国主要的实物商品制造业就进入了漫长的“去产能”的过程中，资本净流出，进入房地产和金融行业寄生。如果不是电商行业的异军突起，致使资本路径泽被到了制造业；如果没有万能的4万亿，其实去产能的过程远不需要10年时间至现如今的表现。从过去制造全世界需要的商品，到外贸不振、部分出口转内销，加剧了国内零售环境的恶化。痛苦的去产能的过程，时至今日依然没有改善。恰恰是线下渠道的饱和与商业地产抬高的门槛，促使了电商火爆一时，竞争日趋激烈。这是大的产业背景导致的。
阿里是在这个客观大社会产业背景下崛起的。毋庸置疑，阿里确实是一家伟大的公司，可惜没有发挥领头羊的智慧，构建出类似3赢5平2输的格局；相反，实际上构建出了1赢9输的商业模型，一个“其他市场参与方输赢、阿里稳赢”的模式。至于输家的代价，阿里道义上或是商业上是可以完全置之不顾的。
说到这里，阿里已经跟全社会的零售消费品大盘牢牢捆绑，阿里的荣衰跟一个指标正相关，那就是全社会的零售消费大盘。除非阿里做了极端得罪消费者的事情，遭到相当大比例的消费者的彻底淘汰。这并不是不可能的，其实也是现在日渐发生的。消费者粘性、可支配收入实物消费（生活服务类不在此列）在阿里系下的金额比例在可预见的下跌。现在买和卖，供需之间有效对接的用户体验缺陷初露端倪。过去的“评价+DSR+历史成交记录+信用制”，因为商家端业务下跌而越来越凶，刷单等原因在消费者心中广为人知，消费者的信任成本越来越高。TOP的KA商家即使在疯狂扶持的情况下，依然增长乏力。
阿里流量竞拍模式的终局，无法延续下去的终点，即中国零售消费品低端制造的过剩产能被挤压、淘汰，直到跟真实的购物需求对接为止。抑或产能外迁形成大比例（比之前者，此属小概率事件。产能转移外迁历史上从美洲欧洲转移到亚太以台湾香港为代表，再到中国内地，以实际情况看，全球范围内只有印度和非洲有潜力承接全球制造产能的大盘，其他无论是从政治经济角度都无法起全局性的风浪）。届时，低端制造业不值得投资，没有后续投资介入，行业利润率更多的体现在品牌端。此时，在相对匹配的产能和需求之间，流量竞拍对接只能获得对应的价值。没有产能过剩的驱使，就不会有疯狂卖货需求的商家，去本能助推广告的展现和点击成本竞价。
这个趋势也会伴随着行业的成熟、行业人力资源结构更合理、信息资讯更对称、更不好被洗脑被忽悠被骗、呵护毛利和净利商家用脚投票不做无谓的竞争，而淡化当前广告定价权掌握在非理性“肥料”的手中。
同时，新人、不专业或无知无畏者，今天做客服主管看看帖，明天就敢做运营总监的操盘手这一极端的业内表现也会日趋消减。不过这一点，不是核心，也就是说，行业的从业者再专业，只要产能过剩客观存在，广告竞价流量变现的模式，永不过时。
如果阿里不能在产能过剩淘汰的终点前，扩大基于广告、实物商品交易的信息化，介入到更广阔的产业信息化的纵深，则当前可见峰值高点，窃以为此。
以下为与深喉的对话：
阿里巴巴已经是国内市值最大的互联网公司，但为什么业界仍然还对其持有保留态度？
深喉：我思考的结果是，阿里不颓势则矣，一衰败，如山倒。
这样的表述很夸张，一家市值千亿的公司，不会轻易倒塌。
深喉：阿里巴巴最可怕的一点是，已经开始大比例切入全社会零售的整体份额，也就是说，假如阿里巴巴颓败，将是整个经济、整个零售市场颓败联动，要坏一起坏。
要知道，阿里巴巴过往最大的成就，是几乎和大趋势联动，因为阿里巴巴交易平台上覆盖品类最多，商家数和商品数也最多。
阿里巴巴能左右中国零售的未来？
深喉：现在谈不上左右，而是从挑战切整块蛋糕的角色，变成天生就占有一部分蛋糕的角色。
阿里巴巴的成就是不管消费者有多少比例的购物不在阿里上，但总有一定比例必然在阿里上。消费者无法彻底脱离阿里。
所以，假设阿里巴巴要败，会有几个要素出现问题：①商家不再支持，这个已经出现苗头，而且比例还在持续增加；②消费者在阿里上购物占个人消费比下降；③品类管理出问题。
如果阿里巴巴出现颓势，其他电商会更加艰难吧？
深喉：阿里最牛的是，即使单一商家个体已经溃败、单一品类峰值已经出现，平台整体还能保持增长。也就是说商家整体亏损，阿里单方盈利、一家通吃也能维持之少2年。
其他电商不一定很艰难，相反，垂直电商和品牌电商的窗口现在才打开，之前5年都是先烈。
百花齐放？百家争鸣？通常在超强霸主削弱、诸侯并举的时代才可以实现。
深喉：除了聚美、唯品会、当当，借助资本和行业趋势坐轿子爬上来之外，大量的2级品类垂直化的浪潮才开始。
这跟强权无关，就是因为阿里的体制和机制阻碍创新，才叫真正的机遇到来。
阿里巴巴上市之后如此有钱，似乎什么也不缺了。
深喉：真的很有钱吗？以1000亿的额度来算，不能同时调用花掉，比起动辄出手几十亿的收购，真的多吗？阿里曾经走过战线太长转而收缩的经历，现在不过是再来一次撒网再收缩罢了。
富豪的日子总是过的一样，睁眼闭眼到处都是用钱的地方。阿里还能行，那是因为对手太弱。
接下来好戏才多。一旦电商经过2.0阶段（平台模式占据主流），阿里被动决策会越来越多，主动的决策越来越少。
这属于大公司病，创新不足。
腾讯上市之后也有一度类似的状况，大公司病，口碑也一度面对很大压力。但是直到微信的出现，扭转了战局。阿里巴巴前进的路上是否有新的爆发点？
深喉：未来2年，阿里这个盘子还不会有太大风浪。商家恶化，消费者分流，都是必须建立在新的挑战者和竞争出现的基础上，指望阿里自省，难。
风水轮流转。网上经常有人调侃，说谁登了首富，谁就可能开始走下坡了。
深喉：有，这是实话。自己把盘子搞这么大，如果不是显著增长，就跟打个水漂似的，更何况整盘业务中拖后腿的稍微出点状况，就拖累掉了。
阿里不管怎么说，确实是一家伟大的公司。
诺基亚、微软都曾经伟大过。
深喉：李嘉诚当了多年首富才被民怨包围，在此前是全方位崇拜的。
之前程苓峰说过，阿里的命门在产品，腾讯的命门在封闭。
深喉：说对了。
阿里就是品类产品开发遏制了上升势头。说白了，运营“太菜”。好的运营都走了。
阿里巴巴的商业本质是强在推广和销售。实际上，阿里系的运营理应不会差。
深喉：运营在商品端还是专业的。在品类端太弱，本来就是这样，设计师容易招，品牌设计首席总监难找。
发布时间：2014/9/26 13:23:25，标签：阿里巴巴上市