马云：阿里金融是为配合下阶段淘宝上市

随着阿里巴巴在金融领域渗透路径的逐渐清晰，业内外对其的关注和讨论也随之高涨。

近日有消息称，央行已基本同意阿里巴巴向支付宝客户发放信用卡，且不止在阿里巴巴旗下的电子商务平台天猫和淘宝使用，同时阿里巴巴应会设立一家信用卡公司，这将是中国第一家向信用卡领域发展的第三方支付机构。

对此，有观点认为，阿里巴巴有潜力成为全球最大的信用卡发卡行和收单行;甚至有人预测，如果获得银行牌照，阿里巴巴将有可能超越以小微信贷著称的民生银行。

随后，阿里巴巴金融公司总经理胡晓明通过微博否认，而支付宝的一位相关负责人也明确表示，他们从未向央行提出发行信用卡的申请，所以也就谈不上什么批准和同意了。

被过度解读

业内对阿里金融的过度解读，让阿里金融变成了纷纷扰扰的雾里看花

今年年初阿里巴巴集团内部进行了一系列的拆分和重组，这让外界围绕其展开的争论和猜测层出不穷。阿里金融的任意一个举动，都会让这些猜测更加扑朔迷离。

据阿里小微金融服务集团创新金融事业群的葛瑞超对《农村金融时报》记者介绍，阿里金融的“信用支付”是在支付宝平台上推出的一项服务：当淘宝买家在无线端(手机和Pad等)进行个人消费时，阿里金融根据用户支付宝中的交易数据进行额度在1元至5000元之间的授信，主要用于在淘宝网和天猫商城的购物支付，最长免息38天，出资方为合作银行。

这一服务的推出主要是为改善无线端客户的消费体验，在此之前，无线端支付率据统计只有38%左右。葛瑞超强调说，信用支付不会在PC(个人电脑)端投入，“因为PC端支付已经很流畅了。”

业内对阿里金融的过度解读，让阿里金融变成了纷纷扰扰的雾里看花。而在阿里金融人看来，其信贷业务的分层简单而又清晰。

“阿里金融目前主要做3个信贷产品：阿里信用贷款、淘宝/天猫信用贷款、淘宝/天猫订单贷款。”葛瑞超说，“目前我们只有两家小贷公司，分别在杭州和重庆。坦白而言，我们对小贷公司的发展前景并不看好，但是需要这样一个平台和牌照进行小微信贷业务。”

在葛瑞超看来，数据和网络是阿里信贷的技术核心，也是其关键所在。而这正是阿里金融区别于传统金融的地方，也是引发业界对其一再关注的焦点。

阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台上客户积累的信用数据及行为数据，引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，将这些数据映射为企业和个人的信用评价。阿里金融的风险管理能力，正是立足于这一数据分析能力。而电商平台上积累的巨大信用数据及行为数据，就是阿里信贷的最大优势。

“银行做这些信贷业务时，很大一部分都是依靠人工的。”葛瑞超说，“而阿里金融则是依靠数据和网络。只有当数据出现波动时，才会进行提醒，然后再去检查出现了什么问题，是否需要控制贷款风险。”

蓄势待发

阿里金融下一步是银行业务，其对小贷则是持谨慎推动的态度，意在配合淘宝上市

自2010年阿里巴巴正式成立以来，业内普遍以“重利”来形容其盈利能力。这一判断的支撑之一，便是去年7月20日，阿里金融实现了单日利息收入达到100万元。有观点据此推测：这一势头保持一年，阿里金融的年利息收入将达到惊人的3.65亿元，远超其他小贷公司。

“其金融体系比较成熟，贷款对象是阿里的B2B付费商户，基于大数据的信用支持，阿里小贷省去了大量对于贷款商户资质审核的成本，使其放贷的年化利率低于市场平均，由此产生了超额的利润回报。”一位小贷公司负责人告诉记者。

阿里金融近日发布的统计数据显示，截至2012年末，阿里金融累计借贷的小微企业数超过20万户，这些企业全年平均占用资金时长为123天，实际付出年化利率成本为6.7%。以日息为万分之五的订单贷款产品为例，2012年所有客户平均全年使用订单贷款30次，平均每次使用4天，以此计算客户全年的实际融资利率成本仅为6%，仅相当于一年期贷款的基准利率。与此同时，其不良贷款率仅为0.9%。

阿里金融总裁胡晓明也曾对外公开透露，创新金融单笔小微信贷操作成本为2.3元。而在银行，单笔信贷操作成本一般在2000元上下。

但广东省小额贷款公司协会徐北却认为，阿里金融下一步是银行业务，其对小贷则是持谨慎推动的态度。而且据他透露，阿里小贷远没有对外宣传的那样挣钱，去年的不良率达到10%，“但马云志不在此，他要画一个大饼出来，配合下阶段淘宝的上市。”

除了“上”，还有“下”。今年3月7日阿里巴巴对外宣布成立阿里小微金融服务集团，主要业务范畴涉及包括支付、小贷、保险、担保等各领域，负责阿里旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务，现已正式在广东省推出“阿里信用贷款”产品。

业内诸多人士认为，此举是阿里业务的孵化，正在向线下发展，且对马云这一系列全价值链布局充满期待。但也有人士给予了提醒，认为马云还需要完善的是最上游政策层面的疏通，以及最下游客户终端的打通。

阿里金融将走向何方？传统金融业是否会受到冲击？这一切都是一个谜。